42家半导体企业前三季度的扣非净利润增速达到100%，板块指数涨幅位于二级行业第十。2024年，众人半导体渐进式复苏，A股半导体公司得益丰厚。
不外，半导体行业不同卑劣的需求弘扬，本年也出现了权贵分化。奢靡电子经由逾一年半的库存消化后，结尾需求暄和抬升，AI需求成为最大看点，亦然阛阓炒作的主流标的，而工控居品仍然处在去库存景象。
业内合计，本轮半导体周期景气度远未达到顶峰，A股半导体上市公司的收入增速显著高于利润增速，响应出盈利增长尚有空间。
2025年，半导体行业最大看点无疑是AI结尾控制繁茂，哪些居品的渗入率将加快提高，并带动干系企业的功绩是阛阓温雅的焦点。另外，伴跟着半导体周期景气度渐进式复苏，我国半导体行业自主可控亦是2025年一大投资看点。
半导体企业利润增速仍待进取成立
2024年，国内半导体阛阓复苏的节拍与众人同步，除了AI惩办器等高端芯片需求受到阻止外，举座阛阓增长较为显著，国内对国外芯片的需求也在较快提高，芯片入口规模上升较为显著，入口规模较大的两类别离是微惩办器和存储居品。海关数据显露，10月份，我国集成电路入口343.19亿好意思元，同比增长10.28%；其中微惩办器和存储居品入口增速别离为9.69%和20.61%。
半导体产业链上市公司在本年功绩复苏，月度收入接续创出新高。第一财经凭证财报统计，42家半导体企业前三季度的扣非净利润增速达100%及以上，龙头股汇顶科技（603160.SH）、韦尔股份（603501.SH）的增速高达20.41倍、16.65倍，较前两年显著成立。
通盘半导体板块前三季度的交易收入，同比增速中位数值为18.62%，扣非净利润增速中位数值为6.6%，收支12个百分点，即大宗半导体企业的收入规模权贵复苏，但在周期景气度未显著提高且部分居品仍处在去库存阶段的影响下，企业盈利才调仍具备提高空间。
不外，本年前九个月，半导体指数大大宗技艺的弘扬较为低迷。直到9月底，半导体走出畴前两年以来最苍劲的行情，阛阓资金围绕与AI、自主可控的中枢标的反复作念著述。抵制12月19日收盘，半导体指数报3709.29点，年涨幅18.19%，涨幅排行二级行业指数第十名。同时，好意思股的费城半导体指数涨幅为19.05%。
半导体板块197只个股的总市值共计为4.83万亿元，年内累计增长1.08万亿元。有70只半导体个股年内累计上升逾20%，跑赢上证指数、沪深300等主要指数。其中，45只半导体个股的年涨幅逾越30%，8只股股价翻倍。寒武纪（688256.SH）、润欣科技（300493.SZ）、上海贝岭（600171.SH）的涨幅排行前三，别离达371.26%、249.65%、180%。龙头中芯国际（688981.SH）11月初创下历史最高的109.5元。
各样半导体子板块，包括逻辑芯片、材料、拓荒、晶圆制造、封测的龙头股皆有不俗弘扬，只须模拟芯片子板块遭到资金荒僻。抵制12月19日，申万模拟芯片遐想指数年内累计着落5.06%，弘扬垫底半导体总计子板块。龙头股卓胜微（300782.SZ）年内累计着落30.94%。
“近两年国内模拟芯片上市公司数目马上增长，加重了行业竞争，不少品类出现廉价竞争的情况，荒谬是在奢靡电子阛阓端，模拟芯片的同质化严重，德州仪器一度在旧年下调了中国阛阓的芯片价钱，以支吾竞争加重的情况，而廉价竞争侵蚀了企业的利润。”一位半导体上市公司持重东说念主对记者说：“跟着行业景气度提高，以及战术提拔并购重组，规模较大的上市公司有望并购中小企业，加快行业资源整合。”
2025年连续“与AI共舞”
“与AI共舞”是2024年半导体行情的主旋律之一，产业链的中枢标的弘扬亮眼，寒武纪（688256.SH）年内累计上升371.3%，领涨板块。12月19日，该股再创历史新高，报636.02元，总市值2655亿元；中科晨曦（603019.SH）等10余只股票涨幅逾越50%。面临高估值，有尽头部分投资者抒发了担忧：寒武纪以7.1亿元交易收入（2023年）撑起了2600亿市值，股价上升“全靠思象”。
凭证第三方预测，好意思国三大云厂商（微软/谷歌/亚马逊）和Meta的成本开销总数将在2024年兑现42%增长，2025年将再度增长18%至2500亿好意思元。此外，苹果公司本年发布的iPhone16是对AI功能“小试牛刀”，有分析师磋议苹果公司筹划在2025年发布的iPhone 17将有试验性冲突，包括腹地AI惩办才调、自合适学习功能、智能场景识别，有望带来AI手机换机潮。这些国外龙头的大手笔过问与研发才调，有望在2025年拉开AI端侧强智能的序幕，居品翻新有望鼓吹周期演绎。
招银国际研报瞻望2025年半导体行业时称，守护对东说念主工智能恒久增长的积极瞻望，在多轮投资周期中把合手契机，产业链中枢受益标的仍存在投资契机，包括AI GPU的迭代、AI控制的爆发，以及变现策略的兑现等。
招银国际还称开云体育，恒久看好中国半导体产业链自主可控趋势带来的国产份额提高契机。地缘政事风险的加重，驱使各主要经济体将产业链发展的要紧贪图从提高坐褥结尾转向保证供应链安全上。半导体产业链自主可控可看算作2025年的第二条投资干线。