11月3日，市集探底回升，三大指数全线翻红。收尾收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29%。

　　板块方面，海南、游戏、影视院线等板块涨幅居前，电板、有色金属、稀土永磁等板块跌幅居前。

　　全市集超3500只个股高潮。沪深两市成交额2.11万亿元，较上一个往复日缩量2107亿。

　　莫得只涨不跌的板块，但遥远有板块在涨。

　　莫得只涨不跌的大盘，但大盘这波果真“不相通”。

　　——说出来你可能不信，近几个月，对A股市集的走漏，基本惟有上头两句话，再加上小数耐烦，就“够用”了。

　　明牌的“慢牛”就这样摆在眼前，岂论指数照旧板块，每一波回调有时有不同原因，但效率都是在合理的救援位止跌，要么追想箱体，要么链接新高。

　　就像今天，11月首个往复日，若是你早盘因为悲不雅选拔离场，午后约略率会因为被“甩下车”，而略感疼痛。

　　虽然，惟有还有仓位，惟有不是追高买入，体验其实不会太差。

　　一方面，周末市集热议的那些目的和题材，基本都有正响应。

　　比如，有统计发现，小微盘、红利指数在近20年的11月技能发达优于大盘、科创指数。

　　刚巧，今天宽基指数涨幅榜，就是往常整月行情的缩影。

　　再如，周末市集看好科技线“高切低”“硬切软”。

　　那么巧了，今天，影视、游戏、短剧等AI行使端题材全天走强。

　　别小看这个“正响应”，其兴味在于，短线胜率的进步能有用激活市集关怀，从而回到著述起头那句“车轱辘话”——

　　莫得只涨不跌的板块，但遥远有板块在涨，让短线资金有个行止。

　　数据自满，今天涨停的个股共有90家，为10月21日以来最好水平。

　　另一方面，即就是周末被市集主流不雅点以为“还需颐养”的前期领涨板块，比如CPO、存储芯片、东谈主形机器东谈主等，今天也有较较着的止跌迹象。

　　双创指数纷繁收出长下影线，亦然但愿投资者坚信科技线“至少不会走A”。

　　中银证券策略团队周度文告称，（上周）影响市集的攻击计策与事件均获取落地，11月起市集干涉功绩空窗期。现在来看，内需开荒信号已经有所不合：9月企业营收及利润均有较着开荒，但10月PMI再度边缘走弱，临连年末，增量宏不雅计策落地将成为市集关注的焦点。

　　往后看，短期市集或存在一定资金完毕行情，科技成长高位盘整阶段，受益于宏不雅计策预期及低位补涨的部分周期股或存在阶段性轮动契机。关于小微盘，短期来看，在科技大盘股震憾时，小微盘作风存在短期占优的可能，但需警惕因往复拥堵度和流动性环境可能带来的波动。

　　基于此，咱们再来望望一些重心板块的逻辑。

　　（1）海南自贸区、海南、跑马见识等

　　音书面上，海南目田贸易港沟通院驻东盟代表兼高档沟通员翁忠义暗示，中国-东盟自贸区3.0版与海南自贸港发展目的高度契合，海南具备成为“先驱”和“示范区”的条款。

　　以及，在海南离岛免税新政于11月1日起崇敬实行后，海口海关11月2日发布统计数据，新政实行首日，海关监管免税销售金额7854.9万元，销售件数和购物东谈主数差别为5.48万件、1.27万东谈主次，其中销售额较计策实行前一日（10月31日）高潮6.1％，计策的拉动效应初步领悟。

　　（2）影视、游戏

　　分析东谈主士以为，主要有三大利好：

　　一是，手执优质本色的游戏以及影视个股三季报增长较为亮眼；

　　二是，10月30日，腾讯告白首布最新漫剧计策，怒放“娱乐-微短剧”类目并适合条款的本色方，最高可享受95%分红比例；

　　三是，AI行使逐步成为市集热门，周末不少券商运转关注AI产业不息激动以及IP生意化对传媒板块行业的推动。

　　国金证券建议关注四大干线：一是软硬都集的端侧AI新兴硬件；二是C端尤其是出海目的软件；三是B端企业办事和制造业信息化相干限制；四是G端/大B端的大模子定性化、突出化部署/一体机等。

　　（3）旧动力（煤炭、石油）与新动力（光热发电、光伏、可控核聚变等）

　　关于前者，音书面上，寒潮来袭，多地已提前运转供暖，煤炭季节性耗尽旺季崇敬拉开序幕。此外，通过整治“内卷式”竞争，国内煤炭供给开释有望趋于合理。

　　关于后者， “十五五”计较建议明确建议，要加速确立新式动力体系。不息提高新动力供给比重，激动化石动力安全可靠有序替代，效用构建新式电力系统，确立动力强国。放纵发展新式储能，并加速健全得当新式动力体系的市集和价钱机制。

　　太平洋证券称，AI+新动力有望不息加速发展，新动力+东谈主形机器东谈主干涉关节期，链接喜欢新动力龙头的布局窗口期，储能等供需较好表率可优选，弹性选拔为AI+、固态电板等限制。